两大稳市会议同日发声提振市场，机构青睐保险券商板块，长飞光纤净利大增12倍带动光通信股走强

千亿级增持贷款额度浮出水面，光纤与AI赛道业绩爆发引关注

近期资本市场迎来密集政策信号。中国人民银行与中国证监会在同一天分别召集两场会议：一场面向证券公司和基金公司，研究推动资本市场支持工具的使用；另一场则联合金融监管总局召集各大银行，聚焦股票回购增持再贷款政策的优化方案。

据了解，一家国有超大型银行已计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增规模或达1000亿元。这一数字有望超过2024年该政策工具设立时该行向上述主体发放的首期额度。与此同时，中国人民银行自11月2日起每个工作日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率1.25%、数量招标方式，短端利率调控机制持续细化。

保险与券商板块：悲观预期释放后的估值机会

在政策暖风之外，机构研报也释放出对部分板块的积极判断。国金证券在最新研报中指出，保险板块短期受三季报表现偏弱及市场对资产端风险的担忧压制，但当前部分险企市净率已低于2024年9月23日水平，悲观预期已有较充分反映。该机构建议关注具备防御属性、股息率较高的标的，如新华保险（01336）、中国人寿（02628）、中国平安（02318）、中国太保（02601）等。

券商方面，国金证券分析称2026年三季度券商业绩承压主要来自自营业务拖累，其他条线表现稳健，累计年化ROE达8.3%，为2022年以来最高。但主动权益基金三季度配置券商规模环比下降47%，行业配置比例降至0.33%，低配程度加深。板块PB(LF)回调至1.02倍，动态市净率或已处于破净状态，估值与盈利能力之间出现明显错配。相关标的包括中金公司（03908）、招商证券（06099）、广发证券（01776）、中信证券（06030）等。

AI漫剧出海成风，阅文集团IP变现路径持续拓宽

在个股层面，AI技术驱动的内容出海正在成为新的产业亮点。据央视财经报道，今年以来国产AI漫剧受到海外市场追捧，目前国内约10家企业已建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外活跃用户整体超过1.5亿，在海外短剧付费应用前十中中国厂商占据九席。

阅文集团（00772）正是这一趋势的受益者。上半年AI翻译带动旗下WebNovel小语种网文收入同比增长160%，海外平台ToonScroll已有50部漫剧播放量破千万。公司在腾讯全球数字生态大会国际出海峰会上披露，漫剧创作工具DramaBuddy已正式接入腾讯WorkBuddy。中信建投证券认为，元鼎证券阅文今年以来持续完善"网文IP—AI改编—发行变现"闭环，有望借助AI发展进一步改善IP变现效率。

阿里千问接入国行Apple Intelligence，11月4日启动测试

另一则值得关注的科技合作消息来自阿里巴巴-W（09988）。10月31日，阿里巴巴与Apple宣布达成合作，将千问大模型集成至Apple Intelligence，中国用户可在Siri、写作工具及视觉智能中直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力。相关功能将于11月4日随iOS开发者Beta版开放测试，并计划于12月iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出。

光纤光缆涨价潮推升业绩，多家企业三季报亮眼

AI基础设施建设的拉动效应正在光纤光缆行业集中体现。长飞光纤光缆（06869）10月30日披露2026年前三季度业绩：营收191.24亿元，同比增长86.12%；归母净利润61.28亿元，同比暴增1204.63%。光大证券指出，自2026年二季度起公司盈利弹性显著释放，三季度营收同环比均增长，产品结构向G657A2等高端型号倾斜以满足数据中心连接需求。根据海关数据，2026年上半年中国光纤光缆出口均价升至79.49美元/公斤，同比增长234.2%。中国移动2026至2027年普通光缆集采首轮流标后，第二轮最高限价提升约8.5%，长飞光纤占据10.07%份额。

同样受益于高速光模块需求的还有剑桥科技（06166）和东山精密（02384）。剑桥科技前三季度营收49.21亿元，同比增长46.46%，归母净利润7.61亿元，同比增长193.35%；其中第三季度单季归母净利润4.33亿元，同比上升212.81%，环比增长106%，高速光模块业务收入占比已超50%，800G产品出货占绝大部分。

东山精密前三季度营收453.79亿元，同比增长67.63%，归母净利润52.89亿元，同比增长332.34%；第三季度归母净利润23.32亿元，同比增长401.18%。公司表示业绩增长主要源于并购索尔思光电后新增光模块业务，当前下游订单饱满、产能利用率高位运行，AI高端光模块出货逐季提升，1.6T产品已于四季度进入批量出货阶段，叠加自研高速EML光芯片能力，光模块与光芯片双轮驱动格局逐步成型。